Кучеров Антон Ильич, аспирант отдела финансового, налогового и бюджетного законодательства Института законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации.

В данной статье обстоятельно рассматриваются элементы состава золотовалютных резервов Российской Федерации, и на основе соответствующих положений российского законодательства, а также международных правовых актов определяются их правовые признаки. Отдельное внимание уделено средствам в иностранной валюте с учетом их внушительных объемов в составе золотовалютных резервов Российской Федерации и довольно многообразной структуры. Делается вывод о том, что золотовалютные резервы представляют собой публичный фонд денежных средств Российской Федерации, составленный из высоколиквидных иностранных (внешних) активов.

Ключевые слова: золотовалютные резервы, Банк России, иностранная валюта, специальные права заимствования, резервная позиция, монетарное золото.

Constituent elements of the gold and foreign currency reserves of the Russian Federation and their legal attributes (part one)

A.I. Kucherov

Kucherov Anton I., Postgraduate Student of the Department of Financial Tax and Budget Legislation of the Institute of Legislation and Comparative Law under the Government of the Russian Federation.

This article particularty discusses elements of international reserves of the Russian Federation and, on the basis of Russian legislation and international legal acts determines their legal attributes. Particular attention is devoted to facilities in foreign currency, considering their massive amount and diversified structure in international reserves of The Russian Federation. Conclusion of this article is about that international reserves represent public monetary fund of The Russian Federation, which is made of highly liquid international assets.

Key words: international reserves, the Bank of Russia, foreign currency, special drawing rights, reserve position, monetary gold.

В ряду публичных фондов денежных средств Российской Федерации особую роль выполняют золотовалютные резервы, что во многом обусловлено особыми характеристиками составляющих их ценностей. В этой связи является необходимым предметно рассмотреть элементы состава золотовалютных резервов.

Следует заметить, что в интересующей нас части обнаруживается совсем немного нормативно-правовых положений. Видимо, поэтому правоведы в большинстве своем оставляли золотовалютные резервы без должного внимания, отдавая все на откуп специалистов в области экономики. Однако потребность в установлении правовых признаков элементов, которые могут использоваться при формировании таких резервов, от этого никуда не делась и требует удовлетворения.

Известно, что структура золотовалютных резервов Российской Федерации включает в себя две составляющие, одна из которых находится в сфере ведения Центрального банка Российской Федерации (Банка России), а вторая - Правительства Российской Федерации.

Золотовалютные резервы упомянуты в ст. 2 Федерального закона от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" <1>. В указанной норме определено, что Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы. При этом легальное определение элементов, их составляющих, в этом законодательном акте отсутствует, как отсутствуют в правовых базах нормативные акты Банка России, определяющие их состав.

--------------------------------

<1> СЗ РФ. 2002. N 28. Ст. 2790.

В директивных же документах Банка России, к которым автор относит основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, вплоть до 2006 г. термин "золотовалютные резервы" упоминался многократно. Однако затем в текстах подобных документов в качестве его синонимов стали употребляться словосочетания "международные резервные активы страны (золотовалютные резервы)" <2> и "международные резервы" <3>.

--------------------------------

<2> Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Вестник Банка России. 2005. N 65.

<3> Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Вестник Банка России. 2006. N 66; Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов // Вестник Банка России. 2015 N 108.

В настоящее время на официальном сайте Банка России, в разделе "Международные резервы Российской Федерации", обнаруживается информация, из которой следует, что к международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (поддержание доверия к национальной валюте и экономике, основа для иностранного заимствования). Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации, которые состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота. При этом уточняется, что при разработке данных о международных резервах Российской Федерации за основу берутся термины и определения, содержащиеся в методологических изданиях Международного валютного фонда (МВФ, Фонда): шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6) и "Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Формы предоставления данных: руководящие принципы" (2012 г.) <4>. Из этого следует, что состав золотовалютных резервов Российской Федерации полностью соответствует тем рекомендациям, которые разработаны на этот счет Международным валютным фондом для государств - участников этой международной финансовой организации.

--------------------------------

<4> URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_7d.

Таким образом, средства в иностранной валюте, специальные права заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ, а также монетарное золото и являются теми четырьмя элементами, из которых складываются золотовалютные резервы нашей страны. Объемы и значение каждого из указанных элементов в золотовалютных резервах не одинаковы. К примеру, по состоянию на 1 июля 2016 г. из общей суммы международных резервов Российской Федерации в 392,7 млрд. долларов США на собственно валютные резервы приходилось 329,2 млрд. долларов США, включая иностранную валюту в объеме 319,3 млрд. долларов США, счета в СДР - 6,7 млрд. долларов США и резервную позицию в МВФ - 3,1 млрд. долларов США. На монетарное золото пришлось 63,4 млрд. долларов США <5>. Постараемся выработать правовую характеристику каждого из упомянутых элементов на основе соответствующих положений российского законодательства и международных правовых актов.

--------------------------------

<5> URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_m.

Иностранная валюта согласно п. 2 ч. 1 ст. 1 Федерального закона от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (далее - Федеральный закон N 173-ФЗ) <6> включает в себя денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки, а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. В этой связи справедливо отмечается, что в данном случае "законодатель в одном термине "иностранная валюта" объединил два вида имущества: вещи ("наличная" иностранная валюта) и права требования к банковскому учреждению ("безналичная" иностранная валюта)" <7>.

--------------------------------

<6> СЗ РФ. 2003. N 50. Ст. 4859.

<7> См. подр.: Ражков Р.А. Безналичная иностранная валюта как объект гражданского права // Банковское право. 2006. N 2.

Иностранная валюта - самый распространенный вид валютных ценностей, ключевым свойством которой является ее конвертируемость, т.е. способность быть предметом обращения (обмена). Указанная возможность определяется в первую очередь по законодательству, устанавливающему режим обращения той или иной валюты. При этом решающим критерием конвертируемости выступает наличие или отсутствие ограничений на обращение иностранной валюты на национальном рынке <8>. Конечно, высокий уровень конвертируемости той или иной валюты повышает ее ценность на глобальном валютном рынке. Как известно, соответствующими характеристиками обладают так называемые свободно конвертируемые валюты (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена и др.), что, безусловно, положительно сказывается на их конъюнктуре. Иные валюты, не являющиеся свободно конвертируемыми, например ограниченно конвертируемые, конечно, пользуются меньшим спросом у участников внешнеэкономической деятельности. Однако с интересующей нас точки зрения главным является определение правового критерия, на основе которого определяется национальная принадлежность валюты.

--------------------------------

<8> См.: Дорофеев Б.Ю. Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика // Российский юридический журнал. 2010. N 2. С. 57 - 64.

При отграничении иностранной валюты от национальной следует принять во внимание, что функционирование денежной системы того или иного государства в первую очередь связывается с обращением именно национальной валюты, которая в данном случае выступает в качестве законного платежного средства на всей его территории. Однако по отношению к другим публично-правовым образованиям такая валюта будет являться лишь платежным средством другого государства, т.е. иностранной валютой. Таким образом, иностранная валюта - валюта, не являющаяся законным платежным средством на территории конкретного государства, т.е. валюта любой другой страны. Такая валюта может служить предметом купли-продажи на валютном рынке, т.е. товаром либо средством международных расчетов <9>. Эмитентами иностранной валюты являются иностранные центральные (национальные) банки, которые реализуют суверенное право на денежную эмиссию государств, которые они представляют. Наличие у публичного правового образования этого права и возможность его реализации посредством выпуска в обращение денежных знаков органом его денежно-кредитного регулирования в данном случае и служат искомым правовым критерием.

--------------------------------

<9> См.: Кучеров И.И. Валютное право России (Академический курс лекций). М., 2011. С. 108 - 116.

Следует обратить внимание на то, что легальное определение иностранной валюты для целей валютного регулирования и валютного контроля трактуется достаточно широко, поскольку, помимо валют иностранных государств в наличной и безналичной формах, в него включены также международные денежные или расчетные единицы. Исходя из этого определения, специалисты отмечают, что российское законодательство легального определения иностранной валюты и ее признаков не содержит. Правовые акты лишь ограничиваются перечислением объектов, которые относятся к иностранной валюте в наличной и безналичной форме. При этом под международными денежными единицами предлагается понимать денежные единицы, которые используются несколькими государствами (группой государств) в качестве законного платежного средства на своей территории, в том числе в виде денежных знаков (монет, банкнот), в частности евро. Что касается средств на банковских счетах и банковских вкладах в международных расчетных единицах, то к ним относятся средства, не используемые в качестве законного платежного средства на территории того или иного государства, а имеющие хождение в качестве резервного средства или средства международных платежей в основном между центральными банками разных государств. Такой международной расчетной единицей на сегодняшний день принято считать специальные права заимствования <10>.

--------------------------------

<10> См.: Степанченко А.В. Иностранная валюта как объект современного гражданского оборота // Бизнес, Менеджмент и Право. 2013. N 2. С. 36 - 42.

Таким образом, приведенное выше легальное определение иностранной валюты для целей валютного регулирования и валютного контроля не учитывает тот факт, что специальные права заимствования (СДР) (от англ. SDR - Special Drawing Rights) представляют собой самостоятельный элемент международных резервов. СДР позиционируются профессором Н.М. Казанцевым как расчетная единица Международного валютного фонда, используемая для измерения международных требований и обязательств. В разное время к международным расчетным денежным единицам также относились европейская денежная единица ЭКЮ, переводной рубль в Совете экономической взаимопомощи и другие валюты <11>. Эта современная мировая валюта, учрежденная МВФ, непосредственно включает в свое название права - специальные права заимствования как учетная единица для величины национального вклада в МВФ и вытекающих из этого количественных прав на получение заимствований из МВФ <12>. Используются специальные права заимствования для урегулирования сальдо платежных балансов, пополнения валютных резервов и расчетов с МВФ <13>.

--------------------------------

<11> См.: Вишневский П.Н., Янкевич С.В. Правовой режим перемещения валютных ценностей в Таможенном союзе ЕврАзЭС (на примере векселей) // Реформы и право. 2013. N 3. С. 58 - 65.

<12> См.: Казанцев Н.М. Принцип юрисдикции в развитии догматики финансового права // Журнал российского права. 2009. N 5.

<13> См. подр.: Алексеева Д.Г., Пыхтин С.В., Сапожников Н.В. Новое в валютном законодательстве // Банковское право. 2004. N 3.

Конечно, у специальных прав заимствования усматривается много свойств, которыми обладают собственно иностранные валюты, включая высокую ликвидность и конвертируемость. Во всяком случае, в соответствии с Приказом Банка России от 24.05.1999 N ОД-191 "Об установлении Банком России официального курса СДР" <14> Банк России устанавливает официальный курс СДР к рублю на ежедневной основе аналогично тому, как это делается в отношении ряда иностранных валют. Вместе с тем, в отличие от валют, представляющих в качестве законных платежных средств иностранные государства или группы государств, специальные права заимствования введены в обращение 1 января 1970 г. Международным валютным фондом. Иными словами, это валюта, эмитентом которой выступает не государство, а международная финансовая организация. При этом такая валюта существует только в безналичной форме, и изначально предполагалось привязать ее к золоту. Видимо, поэтому СДР отдельные авторы называют "наднациональной валютой" и "бумажным золотом" <15>. Изначально СДР жестко привязывались к доллару США, а с середины 1974 г. стали исчисляться на базе корзины, состоящей из 16 валют. В 1981 г. число таких валют было сокращено до пяти и включало доллар США, марку ФРГ, японскую иену, французский франк и фунт стерлингов. С 1999 г. в корзину валют СДР вместо марки ФРГ и французского франка входит евро <16>. В октябре 2016 г. МВФ принято решение о включении в корзину ключевых международных валют китайского юаня <17>.

--------------------------------

<14> Вестник Банка России. 1999. N 33.

<15> См.: Арзуманова Л.Л. К вопросу о новой форме безналичных расчетов - электронных деньгах // Банковское право. 2013. N 3. С. 19 - 24.

<16> См.: Сухова О.В. Валютно-интеграционные процессы: проблемы определения // Российский юридический журнал. 2014. N 3. С. 51 - 60.

<17> См.: Макаров О. МВФ включил юань в корзину ключевых международных валют // URL: http://www.rbc.ru/economics/30/11/2015/565c81369a79473869feddf8.

В разделе 3 ("Условия, регулирующие использование общих ресурсов Фонда") ст. V "Операции и сделки Фонда" Статей соглашения Международного валютного фонда (далее - Статьи соглашения МВФ) <18> определено общее правило, в соответствии с которым любое государство-член имеет право на покупку у Фонда валют других государств-членов за эквивалентную сумму собственной валюты при соблюдении определенных условий. Однако в рамках принимаемых Фондом правил и процедур последний может дать свое согласие на предоставление участнику, производящему покупку, специальных прав заимствования вместо валют других государств-членов. В свою очередь Фонд, согласно разделу 6 той же статьи, может принимать специальные права заимствования, предлагаемые государством-участником, в обмен на эквивалентную сумму в валютах других государств-членов или предоставлять их в обмен на эквивалентную сумму в валютах других государств-членов. Из содержания же раздела 10 следует, что стоимость активов Фонда, хранимых на счетах департамента общих счетов, выражается в специальных правах заимствования. Эти положения и обеспечивают конвертируемость СДР.

--------------------------------

<18> Статьи соглашения Международного валютного фонда (приняты 22.07.1944) - Международный валютный фонд. Вашингтон, округ Колумбия, США, 1994. С. 1 - 95.

1. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_7d.

2. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_m.

3. URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=100527_1757414.htm.

4. Статьи соглашения Международного валютного фонда (приняты 22.07.1944) - Международный валютный фонд. Вашингтон, округ Колумбия, США, 1994.

5. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ // СЗ РФ. 1998. N 31. Ст. 3823.

6. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" // СЗ РФ. 1998. N 13. Ст. 1463.

7. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // СЗ РФ. 2002. N 28. Ст. 2790.

8. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" // СЗ РФ. 2003. N 50. Ст. 4859.

9. Приказ Банка России от 01.11.1996 N 02-400 "О введении в действие Положения "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" // Вестник Банка России. 1996. N 61.

10. Приказ Банка России от 24.05.1999 N ОД-191 "Об установлении Банком России официального курса СДР" // Вестник Банка России. 1999. N 33.

11. Арзуманова Л.Л. К вопросу о новой форме безналичных расчетов - электронных деньгах // Банковское право. 2013. N 3.

12. БРИКС: контуры многополярного мира: Моногр. / О.А. Акопян, Н.М. Бевеликова, К.М. Беликова [и др.]; Отв. ред. Т.Я. Хабриева. М.: Ин-т законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ; Юриспруденция, 2015.

13. Вишневский П.Н., Янкевич С.В. Правовой режим перемещения валютных ценностей в Таможенном союзе ЕврАзЭС (на примере векселей) // Реформы и право. 2013. N 3.

14. Дорофеев Б.Ю. Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика // Российский юридический журнал. 2010. N 2.

15. Ерпылева Н.Ю. Современный правовой статус Международного валютного фонда // Законы России: опыт, анализ, практика. 2013. N 1.

16. Зайцева С.Н. К вопросу про внешние ценные бумаги... // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2011. N 15.

17. Зинковский М.А. Правовая природа договора обезличенного металлического счета // Юрист. 2009. N 1.

18. Казанцев Н.М. Принцип юрисдикции в развитии догматики финансового права // Журнал российского права. 2009. N 5.

19. Карпов М.В. Правовые особенности обезличенных металлических счетов // Законодательство и экономика. 2005. N 11.

20. Комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (постатейный) (М.А. Шаповалов, С.Т. Никифорова, С.А. Слесарев). Подготовлен для "ИС МЕГАНОРМ", 2015.

21. Кучеров И.И. Валютное право России (Академический курс лекций). М., 2011.

22. Кучеров И.И. Монетарные металлы и тезаврация // Деньги и кредит. 2016. N 5.

23. Макаров О. МВФ включил юань в корзину ключевых международных валют // URL: http://www.rbc.ru/economics/30/11/2015/565c81369a79473869feddf8.

24. Новое в валютном законодательстве (Д.Г. Алексеева, С.В. Пыхтин, Н.В. Сапожников) // Банковское право. 2004. N 3.

25. Основные характеристики международного финансового рынка (С.В. Ноздрев) // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. N 12; 2014. N 1.

26. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. М., 1996.

27. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Вестник Банка России. 2005. N 65.

28. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Вестник Банка России. 2006. N 66.

29. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов // Вестник Банка России. 2015. N 108.

30. Ражков Р.А. Безналичная иностранная валюта как объект гражданского права // Банковское право. 2006. N 2.

31. Сафина О.А. Реформирование универсального механизма правового регулирования кредитно-денежных и расчетных отношений // Юрист-международник. 2004. N 4.

32. Степанченко А.В. Иностранная валюта как объект современного гражданского оборота // Бизнес, Менеджмент и Право. 2013. N 2.

33. Сухова О.В. Валютно-интеграционные процессы: проблемы определения // Российский юридический журнал. 2014. N 3.

34. Швейцарское финансовое право и международные стандарты = Schweizerisches Finanzmarktrecht und internationale Standards / П. Нобель; Пер. с нем. Н. Сироткина, Ю. Волобуева, В. Иванова; Науч. ред. И.Г. Хубер. 2-е русскояз. изд. М.: Инфотропик Медиа, 2012.

Наряду с СДР, существует еще один элемент золотовалютных резервов, который также непосредственно связан с деятельностью Международного валютного фонда, - это резервная позиция. Последняя по определению, приведенному на уже упомянутом официальном сайте Банка России, представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках новых соглашений о заимствованиях. В разделе 1 ("Квоты и выплата взносов") статьи III "Квоты и взносы" Статей соглашения МВФ определено, что для каждого государства-члена устанавливается квота, которая выражается в специальных правах заимствования. Взнос каждого государства-члена равен его квоте и выплачивается Фонду в полном размере через соответствующее учреждение-депозитарий. В свою очередь, согласно разделу 2 ("Особые положения в отношении переводов капитала") статьи VI "Переводы капитала", государство-член имеет право осуществлять покупки в рамках резервной доли для покрытия переводов капитала. Под покупкой в рамках резервной доли понимается такая покупка государством-членом специальных прав заимствования или валюты другого государства-члена за свою собственную валюту, которая не приводит к увеличению авуаров Фонда на счете общих ресурсов в валюте такого государства-члена сверх его квоты (статья XXX "Пояснение используемых терминов").

Однако категория средств в иностранной валюте валютами иностранных государств в наличной и безналичной формах, а также международными денежными или расчетными единицами не исчерпывается. К таким средствам относятся также иные ценности, в том числе:

- остатки на обезличенных металлических счетах в золоте;

- депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях - нерезидентах;

- долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами;

- кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного репо, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

В литературе эти ценности отнесены отдельными авторами к разряду так называемых прочих резервных активов <1>. Полагаем, что все эти ценности могут рассматриваться в качестве субэлементов золотовалютных резервов.

--------------------------------

<1> Комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (постатейный) / М.А. Шаповалов, С.Т. Никифорова, С.А. Слесарев [Электронный ресурс] // "ИС МЕГАНОРМ". 2015.

В пункте 2.7 Приказа Банка России от 01.11.1996 N 02-400 "О введении в действие Положения "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" <2> обезличенные металлические счета определены как счета, открываемые кредитной организацией для учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и размещению. Имеется суждение, что обезличенный металлический счет предназначен для зачисления, хранения и списания драгоценных металлов без фиксации их индивидуальных признаков. При получении драгоценных металлов со счета в физической форме клиент не вправе требовать выдачи слитков металлов с определенными индивидуальными характеристиками (например, именно тех слитков, которые были переданы банку). Выбор конкретных слитков, предлагаемых клиенту, производится банком по своему усмотрению <3>. Весьма интересной как в теоретическом, так и в практическом плане, по мнению М.А. Зинковского, является конструкция договора обезличенного металлического счета. Главными его особенностями является то, что понятие "обезличенный" относится к предмету данного договора - драгоценному металлу в обезличенной форме, а договор именуется металлическим счетом, в связи с тем что операции производятся с драгоценными металлами. Фактически в данном случае речь идет о безналичном драгоценном металле, учитываемом на специальном счете, имеющем обезличенную форму. У металла в этом случае отсутствуют индивидуальные признаки (наименование, количество ценностей, проба, производитель, серийный номер и др.), однако такой металл имеет количественную характеристику массы металла (для монет - количество в штуках) и стоимостную балансовую оценку <4>.

--------------------------------

<2> Вестник Банка России. 1996. N 61.

<3> См.: Карпов М.В. Правовые особенности обезличенных металлических счетов // Законодательство и экономика. 2005. N 11.

<4> См.: Зинковский М.А. Правовая природа договора обезличенного металлического счета // Юрист. 2009. N 1.

Следует заметить, что из всего числа драгоценных металлов как средство в иностранной валюте позиционируется только золото. Соответственно, остатки на обезличенных счетах в других драгоценных металлах, определенных в статье 1 Федерального закона от 26.03.1998 N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" (далее - Федеральный закон N 41-ФЗ) <5>, а именно серебре, платине и металлах платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий), из круга интересующих нас ценностей следует исключить.

--------------------------------

<5> Собрание законодательства РФ. 1998. N 13. Ст. 1463.

Депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) также относятся к средствам в иностранной валюте при условии, что размещены они в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) или кредитных организациях - нерезидентах. К средствам в иностранной валюте относятся и кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного репо, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения также до 1 года. В данном случае определяющими являются те факты, что стороной соответствующих финансовых обязательств должна являться кредитная организация - нерезидент, а срок их исполнения не должен превышать одного года. Долгосрочные обязательства не позволяют оперативно распорядиться финансовыми средствами, поэтому к интересующим нас средствам в иностранной валюте не относятся. Финансовые требования Банка России и Правительства Российской Федерации к резидентам, выраженные в иностранной валюте, также не включаются в состав международных резервов Российской Федерации.

Как средство в иностранной валюте также рассматриваются долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами. Представляется, что в качестве таковых следует расценивать внешние ценные бумаги, признаваемые валютными ценностями для целей валютного регулирования и валютного контроля. Согласно статье 1 Федерального закона N 173-ФЗ к ним относятся ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не являющиеся внутренними ценными бумагами. В свою очередь, к последним относятся:

- эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

- иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.

Ключевым при определении внешнего характера ценной бумаги является нерезидентный статус ее эмитента и наличие права у держателя на получение иностранной валюты. Примером такой ценной бумаги может служить вексель, номинированный в иностранной валюте, выданный нерезидентом и предусматривающий погашение в иностранной валюте <6>.

--------------------------------

<6> См.: Зайцева С.Н. К вопросу про внешние ценные бумаги // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2011. N 15. С. 27 - 32.

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния Российской Федерации, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, также является субэлементом международных резервов Российской Федерации. Согласно статье 96.9 Бюджетного кодекса Российской Федерации (далее - БК РФ) <7> Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета. Фонд национального благосостояния, согласно статье 96.10 БК РФ, также представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

--------------------------------

<7> Собрание законодательства РФ. 03.08.1998. N 31. Ст. 3823.

Наряду со средствами в иностранной валюте, как уже отмечалось, существует еще один элемент золотовалютных резервов, который также непосредственно связан с деятельностью Международного валютного фонда, - это резервная позиция. Последняя по определению, приведенному на уже упомянутом официальном сайте Банка России, представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках новых соглашений о заимствованиях.

Следует принять во внимание, что каждое государство - член МВФ имеет квоту, выраженную в специальных правах заимствования, которая определяет его финансовые и организационные отношения с этой международной финансовой организацией. От размера квоты зависят размер взноса в МВФ, число голосов, максимальный объем финансирования со стороны МВФ, а также доля государства-члена при распределении СДР. Величина квоты выражается в СДР и равна взносу, который государство-член должно полностью выплатить МВФ. До 25% взноса подлежат выплате в резервных активах, определяемых МВФ (СДР или свободно конвертируемых валютах), а остальная часть - в собственной валюте государства-члена. Подписка каждого государства-члена равна его квоте, и она полностью выплачивается через соответствующего депозитария. Общая сумма квот 188 членов МВФ на сегодняшний день составляет 238 116 400 000 СДР. Наибольшая квота у США - 42 122 400 000 СДР (17,69% бюджета МВФ), квота же Российской Федерации составляет 5 945 400 000 СДР, что эквивалентно 2,5% бюджета этой организации <8>. Если на первом этапе Россия выступала как крупный заемщик для целей стабилизации экономики и пополнения валютных резервов, сбалансированности бюджета и платежного баланса в связи с неблагоприятной экономической ситуацией, то с начала XXI века по мере восстановления своих позиций Россия превратилась в нетто-кредитора и в 2005 году досрочно погасила свой долг МВФ в размере 3,3 млрд. долл. США. В настоящее время квота Российской Федерации в Фонде составляет 5,9 млрд. долл. США, или 2,5% общей суммы квот стран - членов МВФ <9>.

--------------------------------

<8> См.: Ерпылева Н.Ю. Современный правовой статус Международного валютного фонда // Законы России: опыт, анализ, практика. 2013. N 1. С. 51 - 61.

<9> См.: Ноздрев С.В. Основные характеристики международного финансового рынка // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. N 12. С. 86 - 92; 2014. N 1. С. 36 - 49.

Квотой ограничиваются финансовые обязательства государства-участника перед МВФ, а также объем принадлежащих ему специальных прав заимствования и права голоса. В настоящее время проводится реформа МВФ с целью изменения порядка распределения квот и прав голоса. В частности, планируется обеспечить долгосрочные гарантии финансирования.

К примеру, Швейцария выступает за то, чтобы новая формула расчета квот последовательно опиралась на экономические принципы <10>. Привлечение стран БРИКС и других развивающихся стран к управлению международной экономикой также сопровождается инициативами по реформированию квот МВФ и Всемирного банка, в целях обеспечения более широкого участия развивающихся государств и стран БРИКС, в частности, в управлении данными организациями <11>.

--------------------------------

<10> Швейцарское финансовое право и международные стандарты [= Schweizerisches Finanzmarktrecht und internationale Standards] / П. Нобель; Пер. с нем. Н. Сироткина, Ю. Волобуева, В. Иванова; Науч. ред. И.Г. Хубер. 2-е русскоязычное изд. М.: Инфотропик Медиа, 2012. С. 147.

<11> БРИКС: контуры многополярного мира: Монография / О.А. Акопян, Н.М. Бевеликова, К.М. Беликова [и др.]; Отв. ред. Т.Я. Хабриева. М.: Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ; Юриспруденция, 2015. 300 с.

Отмечается, что, предоставляя средства государствам-членам, МВФ преследует собственную уставную цель - корректировка платежных дисбалансов стран-членов, поэтому с правовой точки зрения в этом случае не осуществляется кредитование как таковое. В частности, с государством, желающим осуществить заем, превышающий 25% его квоты, как правило, подписывается двустороннее соглашение, согласно которому МВФ продает требуемую валюту или СДР за национальную валюту заемщика. Возврат же предоставленных средств осуществляется путем выкупа национальной валюты страной-должником. Подобная схема, как отмечают специалисты, не преследует цели извлечения прибыли <12>.

--------------------------------

<12> См., напр.: Сафина О.А. Реформирование универсального механизма правового регулирования кредитно-денежных и расчетных отношений // Юрист-международник. 2004. N 4.

Наконец, четвертый элемент составляет монетарное золото. В обстоятельной работе профессора И.И. Кучерова, посвященной монетарным металлам, отмечается, что сама семантика слова "монетарный" (от лат. - moneta, фр. - monetaire) указывает на что-либо, имеющее отношение к деньгам и денежному обращению. Соответственно, если тот или иной предмет из драгоценного металла такого отношения к названным институтам не имеет, его нельзя причислять к монетарным. Главными свойствами драгоценного металла, позволяющими определить его ценность, очевидно, являются лигатурная масса и химическая чистота. В данном случае проба указывает на количество массовых долей химически чистого драгоценного металла на одну тысячу массовых долей его лигатуры, т.е. сплава. По общему правилу к монетарным могут быть отнесены лишь так называемые аффинированные, т.е. прошедшие соответствующую очистку, драгоценные металлы <13>.

--------------------------------

<13> См.: Кучеров И.И. Монетарные металлы и тезаврация // Деньги и кредит. 2016. N 5. С. 64 - 65.

В соответствии с уже упомянутой нами статьей 1 Федерального закона N 41-ФЗ определено, что аффинаж драгоценных металлов представляет собой деятельность специализированных (аффинажных) организаций, включенных в соответствующий Перечень, утвержденный Правительством Российской Федерации, по очистке таких металлов от примесей и сопутствующих компонентов с доведением их до определенного содержания. В частности, аффинированное золото должно содержать на 1000 массовых долей сплава не менее 995 долей этого драгоценного металла.

Остается выяснить, какой вид должны иметь предметы из монетарного золота, чтобы входить в состав золотовалютных резервов. Согласно статье 8 Федерального закона N 41-ФЗ золотой запас Российской Федерации состоит из аффинированного золота в слитках. На официальном сайте Банка России рассматриваемый элемент золотовалютных резервов определен как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. При этом в данную категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

Для того чтобы определить признаки стандартных слитков, следует обратиться к международным стандартам качества. Примером могут служить стандарты, принятые Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов и участниками Лондонского рынка платины и палладия. Так, у слитков стандарта "London good delivery" масса чистого золота в слитке должна составлять от 350 до 450 тройских унций (от 10 886 до 13 754 граммов), при этом вес каждого слитка должен быть выражен в тройских унциях и кратным 0,025 унции. Чистота металла должна быть не ниже 995 долей химически чистого золота на 1000 долей лигатурной массы. На слитке обязательно должны присутствовать специальные отметки, к числу которых относятся: серийный номер, проба, клеймо изготовителя и год его изготовления. Слиток не должен иметь пор, углублений и прочих недостатков, а также должен быть удобен для переноски и складирования <14>. Такое золото обладает не просто ликвидностью, а международной ликвидностью, поэтому может опосредовать получение кредита или служить "платежным средством" в рамках международных финансовых отношений <15>. В этом, собственно, и проявляется монетарное назначение золотых слитков.

--------------------------------

<14> Организация торговли драгоценными металлами: прикладное пособие. М., 1996. С. 18 - 19.

<15> См.: Кучеров И.И. Указ. соч. С. 70.

Что касается монет, то начиная с 1 июня 2010 года соответствующие предметы, обладающие определенными характеристиками, также включаются в состав монетарного золота. В этой связи в соответствующей информации Банка России отмечается, что такие монеты должны быть изготовлены из золота с содержанием химически чистого металла 999/1000 <16>. В отличие от стандартных слитков золота золотые монеты могут непосредственно использоваться в качестве законных платежных средств.

--------------------------------

<16> [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=100527_1757414.htm.

По результатам вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

1. Золотовалютные резервы представляют собой публичный фонд денежных средств Российской Федерации, составленный из высоколиквидных иностранных (внешних) активов, к числу которых относятся средства в иностранной валюте, специальные права заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ и монетарное золото. Средства в иностранной валюте, специальные права заимствования (СДР) и резервная позиция в МВФ формируют валютные резервы, составляющие основу золотовалютных резервов Российской Федерации.

2. Средства в иностранной валюте являются сложносоставным элементом золотовалютных резервов, поскольку включают в себя наряду с собственно иностранной валютой в наличной и безналичной форме международные денежные и расчетные единицы. Кроме того, к таким средствам относятся также иные ценности, в том числе остатки на обезличенных металлических счетах в золоте; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях - нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного репо, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно. Все эти ценности могут рассматриваться в качестве субэлементов золотовалютных резервов.

3. В качестве монетарного золота как элемента золотовалютных резервов выступают исключительно предметы, изготовленные из аффинированного золота, которые имеют вид монет или стандартных слитков.

1. Статьи соглашения Международного валютного фонда (приняты 22.07.1944). Международный валютный фонд. Вашингтон, округ Колумбия, США, 1994.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 03.08.1998. N 31. Ст. 3823.

3. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" // Собрание законодательства РФ. 30.03.1998. N 13. Ст. 1463.

4. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // Собрание законодательства РФ. 15.07.2002. N 28. Ст. 2790.

5. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" // Собрание законодательства РФ. 15.12.2003. N 50. Ст. 4859.

6. Алексеева Д.Г., Пыхтин С.В., Сапожников Н.В. Новое в валютном законодательстве // Банковское право. 2004. N 3.

7. Арзуманова Л.Л. К вопросу о новой форме безналичных расчетов - электронных деньгах // Банковское право. 2013. N 3.

8. БРИКС: контуры многополярного мира: Монография / О.А. Акопян [и др.]; Отв. ред. Т.Я. Хабриева. М.: Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ; Юриспруденция, 2015.

9. Вишневский П.Н., Янкевич С.В. Правовой режим перемещения валютных ценностей в Таможенном союзе ЕврАзЭС (на примере векселей) // Реформы и право. 2013. N 3.

10. Дорофеев Б.Ю. Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика // Российский юридический журнал. 2010. N 2.

11. Ерпылева Н.Ю. Современный правовой статус Международного валютного фонда // Законы России: опыт, анализ, практика. 2013. N 1.

12. Зайцева С.Н. К вопросу про внешние ценные бумаги // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2011. N 15.

13. Зинковский М.А. Правовая природа договора обезличенного металлического счета // Юрист. 2009. N 1.

14. Казанцев Н.М. Принцип юрисдикции в развитии догматики финансового права // Журнал российского права. 2009. N 5.

15. Карпов М.В. Правовые особенности обезличенных металлических счетов // Законодательство и экономика. 2005. N 11.

16. Комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (постатейный) / М.А. Шаповалов, С.Т. Никифорова, С.А. Слесарев [Электронный ресурс] // "ИС МЕГАНОРМ". 2015.

17. Кучеров И.И. Валютное право России (Академический курс лекций). М., 2011.

18. Кучеров И.И. Монетарные металлы и тезаврация // Деньги и кредит. 2016. N 5.

19. Макаров О. МВФ включил юань в корзину ключевых международных валют [Электронный ресурс]. URL: http://www.rbc.ru/economics/30/11/2015/565c81369a79473869feddf8.

20. Ноздрев С.В. Основные характеристики международного финансового рынка // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. N 12; 2014. N 1.

21. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. М., 1996.

22. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Вестник Банка России. 2005. N 65.

23. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Вестник Банка России. 2006. N 66.

24. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов // Вестник Банка России. 2015. N 108.

25. Приказ Банка России от 01.11.1996 N 02-400 "О введении в действие Положения "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" // Вестник Банка России. 11.11.1996. N 61.

26. Приказ Банка России от 24.05.1999 N ОД-191 "Об установлении Банком России официального курса СДР" // Вестник Банка России. 02.06.1999. N 33.

27. Ражков Р.А. Безналичная иностранная валюта как объект гражданского права // Банковское право. 2006. N 2.

28. Сафина О.А. Реформирование универсального механизма правового регулирования кредитно-денежных и расчетных отношений // Юрист-международник. 2004. N 4.

29. Степанченко А.В. Иностранная валюта как объект современного гражданского оборота // Бизнес, менеджмент и право. 2013. N 2.

30. Сухова О.В. Валютно-интеграционные процессы: проблемы определения // Российский юридический журнал. 2014. N 3.

31. Швейцарское финансовое право и международные стандарты [= Schweizerisches Finanzmarktrecht und internationale Standards] / П. Нобель; Пер. с нем. Н. Сироткина, Ю. Волобуева, В. Иванова; Науч. ред. И.Г. Хубер. 2-е русскоязычное изд. М.: Инфотропик Медиа, 2012.

32. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_7d.

33. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtld=mrrf_m.

34. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=100527_1757414.htm.